2020年险资加速认购信托计划,太平财、寿险成主力

2020年险资加速认购信托计划,太平财、寿险成主力。

近日,太平人寿披露关联交易信息,就认购渤海信托-2019渤太1号集合资金信托计划事项进行公告。这已经是2020年以来,太平人寿披露认购的第11项信托计划。不仅如此,太平财险、陆家嘴国泰人寿、泰山财险等险企也在2020年披露信托计划认购的关联交易公告,与上年同期相比,增幅明显。据信托业内人士介绍,2019年以来,险资匹配信托计划现加快趋势,并且信托机构正在发力强化主动管理,希望发挥独特的功能作用,并在合作过程中进行创新。

从信托行业角度来看,2月信托产品发行正面临环比下行趋势,且不同信托产品出现分化表现。业内指出,疫情的负面影响难免,但整体可控,未来,信托机构、保险机构的项目选择的偏好方面会有一定的调整,优质头部企业、稳健行业、应变能力较强的项目将成为青睐对象。

一季度险资认购信托计划增幅明显,太平财、寿险成主力

近日,太平人寿披露一则关联交易公告,认购由渤海国际信托股份有限公司发起设立的“渤海信托-2019渤太1号集合资金信托计划”,认购金额为4.23亿元。太平资产管理有限公司担任该计划的财务顾问,收取的财务顾问费率为不超过0.03%/年,预计对应太平人寿所持的份额,太平资产每年收取的财务顾问费约为12.69万。此次认购为太平人寿对该计划的第二笔认购交易,第一笔认购交易公告披露于今年1月。

公告信息显示,该计划发行总规模不超过20亿元,投资期限为3+1+1年,融资主体为河南颐城控股有限公司,募集资金用于偿还金融机构借款,调整债务结构以及补充日常营运资金,该信托计划由河南投资集团有限公司提供本息全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。

2020年1季度已至末期,梳理来看,险资认购信托计划的动作频率明显加快,同比增幅约4成,其中动作最为频繁的,即为太平人寿、太平财险。

根据中保协披露的关联交易信息梳理来看,2020年至今,太平人寿分别认购由百瑞信托、厦门信托、渤海信托、江苏信托、光大信托、昆仑信托分别设立的11项信托计划,总认购金额约60亿元。

太平财险在近3个月时间内认购5项信托计划,认购金额较太平人寿明显偏低,合计约3亿元;此外,陆家嘴国泰人寿、泰山财险与泰康人寿,也分别推进认购集合资金信托计划的动作。

从融资目的来看,主要用于提升融资主体公司资金流动性,包括偿还债务或补充日常营运资金等,如太平人寿认购的“远洋控股永续债权集合资金信托计划”,主要用于偿还远洋控股集团(中国)有限公司及其下属公司所持满足432条件的商业项目存续融资;认购的2019渤太1号集合资金信托计划,用于优化河南颐城控股有限公司债务结构并补充日常营运资金。

此外,太平人寿、太平财险认购的由光大信托设立的光信-光乾-优债泰享1号集合资金信托计划,用于湖北省科技投资集团有限公司补充流动资金及偿还债务。太平人寿表示,此举保障企业的业务推广,为受疫情影响较大的行业、地区提供金融服务支持。

“自2019年中以来,险资与信托产业的合作频率、规模均有所增加”,上海律师协会信托专业委员会副主任冯加庆介绍道,“信托机构通过其固有的功能以及相对灵活的运营体制、交易结构,正在逐渐成为保险公司的优选合作伙伴;而险企的稳定、大体量资金,也被信托机构所看好”。

值得一提的是,面对正在加速的险资认购信托计划的的现象,监管此前明确要求,匹配险资时,禁止信托公司提供通道业务,要提供主动管理产品。

从目前的动态来看,冯加庆指出,信托产品主要可以分为“强、中、弱”三个维度的主动管理类产品,弱主动管理类主要是以较低的费率博取较大的规模总量;强、中主动管理类则正主要在项目、获得资金方面发挥更多的作用。

从合作模式来看,冯加庆指出,信托机构希望不仅是作为保险公司的传声筒、通道,而是希望更多的发挥其独特的功能、作用,并在过程中进行创新。

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