2019年中国资本市场十大热点事件盘点

2019年中国资本市场十大热点事件盘点,哪些是你关心的呢?

一、证券法修订获通过,证券市场基础制度进一步完善

2019年12月28日,第十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过了修订后的《中华人民共和国证券法》(以下简称“新证券法”),新证券法将于2020年3月1日起施行。本次证券法修订历时四年多,早在2015年4月,全国人大常委会对证券法修订草案进行了初次审议,此后又于2017年4月、2019年4月进行了两次审议。

新证券法进一步完善了证券市场基础制度,为打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供了坚强的法治保障。在深入分析证券市场运行规律和发展阶段性特点的基础上,新证券法作出了一系列新的制度完善,包括全面推行证券发行注册制度、显著提高证券违法违规成本、完善投资者保护制度、扩大证券法的适用范围等。

二、科创板鸣锣开市,资本市场重大改革任务落地

2019年7月22日,科创板首批25家公司鸣锣上市,标志着设立科创板并试点注册制这一资本市场重大改革任务完成。2019年11月初,习近平总书记在上海考察时指出,设立科创板并试点注册制要坚守定位,提高上市公司质量,支持和鼓励“硬科技”企业上市,强化信息披露,合理引导预期,加强监管。

从科创板开市以来的情况看,改革取得了初步成效。截至2019年12月31日,已经有70家企业在科创板上市。科创板发行交易、投资者适当性管理、退出机制、持续监管等制度创新平稳有序,与注册制配套的系列基本制度改革经受住了市场检验。科创板制度包容性得到体现,包括同股不同权的企业注册生效、未盈利企业过会等,科创板创造了中国资本市场的多个先例。

三、证监会公布深改“12条”,资本市场全面深化改革加速

2019年9月9日至10日,中国证监会召开全面深化资本市场改革工作座谈会,提出了发挥科创板“试验田”作用、大力推动上市公司提高质量、推动更多中长期资金入市等12个方面的重点任务。这些举措既有市场改革也有行业改革,既有近期需要落地的改革也有中长期改革,是一次综合性、系统性改革,成为了资本市场全面深化改革的“路线图”。

此后,资本市场全面深化改革加速推进,部分政策举措已经推出并取得初步成效。如证监会已经制定了推动提高上市公司质量行动计划,明确了具体任务和完成时限;简化重组上市标准,允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市;H股“全流通”改革全面推开,股票股指期权试点扩大等。

四、沪伦通正式启航,中国债券纳入国际指数,资本市场扩大对外开放

2019年6月17日,沪伦通启动仪式在伦敦证券交易所举行,标志着沪伦通首单业务正式开启。2019年6月25日,中日ETF互通正式开通,中日两国资本市场深化合作迎来历史性时刻。2019年10月,证监会明确了取消证券公司、基金管理公司、期货公司外资股比限制时点;11月,证监会全面推开H股“全流通”改革。此外,明晟(MSCI)指数、富时罗素指数等国际知名指数公司不断提高A股纳入比例。2019年4月1日起,以人民币计价的中国国债和政策性银行债券开始被纳入彭博巴克莱全球综合指数,并将在20个月内分步完成。这是中国债券首次纳入全球主流债券指数。一系列便利境外投资者进入中国债市的举措也相继公布。随着资本市场扩大开放步伐加速,境外机构持续增持人民币资产,境外资金流入股市、债市的规模不断增长。

五、直接融资规模持续增长,资本市场服务实体经济

2019年,我国资本市场直接融资规模持续提升。数据显示,截至2019年12月31日,A股市场共有203家公司实现IPO,募集资金总额为2532.48亿元。A股市场IPO家数和募资金额较去年大幅增长。其中,邮储银行以超过300亿元的净募资金额成为2019年新股发行规模最大的公司;浙商银行、中国广核、中国通号3家公司的IPO净募资金额也均超过100亿元。2019年,上市公司可转债募资总额达到2676.89亿元,创下历史最高年度纪录。2019年,商业银行启动永续债发行,全年共15家银行合计发行16单永续债,发行规模达到5696亿元。债券市场持续增长,总规模已达近百万亿元。截至2019年11月末,债市托管余额为97.6万亿元,其中,公司信用类债券托管余额为21.4万亿元,资产支持证券托管余额为3.6万亿元,较去年同期显著增长。

六、新三板多项基础性制度发布,改革“蓝图”步入 “施工”阶段

2019年10月25日,证监会宣布启动全面深化新三板改革,明确重点推进五项改革措施。11月8日,证监会发布与改革相关的两项部门规章,全国股转公司同步发布六件自律规则征求意见稿,向社会公开征求意见。六件新三板自律规则搭建起了新三板改革的制度框架。12月20日,证监会发布《关于修改〈非上市公众公司监督管理办法〉的决定》《非上市公众公司信息披露管理办法》,自发布之日起施行。作为新三板改革重要基础性文件,两项规章的发布标志着新三板改革迈出实质性一步。12月27日,全国股转公司发布实施首批七件全面深化新三板改革有关业务规则,标志着新三板全面深化改革正式落地实施,改革“蓝图”进入“施工”阶段。

七、沪深300系列期权同日上市,资本市场产品体系进一步完善

2019年12月23日,沪深300指数衍生出的三大期权品种同日上市。沪深300股指期权在中国金融期货交易所(以下简称“中金所”)成功挂牌上市,成为我国境内第一只股指期权品种。沪深两地证券交易所同时上线了沪深300ETF期权产品,以沪深300ETF基金为期权合约标的。三个交易所同步分别推出沪深300ETF期权和沪深300股指期权,有利于优化市场平衡机制,完善多层次市场体系,促进资本市场健康发展。

2019年,不仅是金融期权衍生品,我国商品期货期权衍生品市场扩容步伐也显著加快,迎来了包括红枣、20号胶在内的7个商品期货以及PTA、甲醇、铁矿石、黄金等7个期权品种,新品种上市数量为我国期货市场历年之最。

八、全国银行间同业拆借中心,受权公布LPR,利率市场化向纵深推进

2019年8月17日,央行发布公告称,为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,中国人民银行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。根据央行公告,自2019年8月20日起,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于每月20日(遇节假日顺延)9时30分公布贷款市场报价利率,公众可在全国银行间同业拆借中心和中国人民银行网站查询。

央行公告表示,贷款市场报价利率报价行应于每月20日(遇节假日顺延)9时前,按公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率)加点形成的方式,向全国银行间同业拆借中心报价。全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均的方式计算得出贷款市场报价利率。贷款市场报价利率由原有1年期一个期限品种扩大至1年期和5年期以上两个期限品种。银行的1年期和5年期以上贷款参照相应期限的贷款市场报价利率定价,1年期以内、1年至5年期贷款利率由银行自主选择参考的期限品种定价。

九、农发行在境外发行首单,“粤港澳大湾区” 绿色金融债,有效推动大湾区可持续发展

2019年10月30日,农发行成功定价发行国内首笔3年期固息政策性银行“粤港澳大湾区”主题绿色金融债券,发行规模为25亿元,利率为3.18%,认购倍数高达3.2倍,在香港交易所、中华(澳门)金融资产交易股份有限公司(MOX)、卢森堡证券交易所、伦敦证券交易所、中欧国际交易所五地上市。本次债券发行得到多国央行、主权基金、银行、券商、基金、保险和资产管理公司等投资者的追捧,获分配订单中,非亚洲地区投资者认购量占比超过35%。

农发行作为政策性银行、支农的银行和补短板的银行,成功发行境外人民币债券暨“粤港澳大湾区”主题绿色金融债券,是贯彻落实习近平总书记关于粤港澳大湾区建设的重要指示和国务院《粤港澳大湾区发展规划纲要》精神的体现。这次发债不仅向国际市场提供了高品质、高等级的投资产品,强化了农发行债券发行境内外市场一体化、投资主体多元化的新格局,也进一步提升了农发行在国际市场的影响力,促进了中国债券市场对外开放和人民币国际化进程,并将有效推动大湾区的绿色金融合作及低碳绿色发展。

十、人民币国债首次在澳门发行,两地基础设施合作助力,债券市场互通互联

2019年7月4日,财政部在澳门特别行政区(以下简称“澳门”)成功发行20亿元人民币国债,这是中央政府首次在澳门发行国债。此次发行,面向机构投资者发行人民币国债17亿元,期限为3年,票息率为3.05%;面向澳门居民发行3亿元2年期零售国债,发行利率为3.30%。澳门人民币国债的发行受到了离岸市场广泛欢迎,有关货币当局、政府性基金、养老金、商业银行、基金及资产管理公司等类型投资者踊跃认购,非零售部分认购倍数达3.2倍,认购总额超过54亿元人民币。

中央政府首次在澳门发行人民币国债,是对澳门发展特色金融和经济适度多元化的支持,也是国债市场对外开放的重要举措。在财政部和澳门经济财政司、澳门金融管理局等部门指导下,内地债券市场重要金融基础设施——中央国债登记结算有限责任公司和澳门市场基础设施——中华(澳门)金融资产交易股份有限公司展开深度合作。两地金融基础设施携手推动澳门本地债券发行、交易、登记、托管和结算等系统建设,全力保障在澳门成功发行首单国债,开创性地建立起一体化工作机制,形成国债“一本账”。这将为澳门债券市场融入祖国发展大局、促进澳门市场与内地市场互通互联打下坚实基础。

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