投资的数字化:互联网推动了金融交易和投资的大众化

文章原标题:“投资的数字化”

文章来源:微信公众号【FT中文网】

原创作者: 金•富尔奈斯


互联网推动了金融交易和投资的大众化,以前只有华尔街大型金融机构才能获得的投资机会和工具,现在已经以越来越低的价格向大众开放。

数字化投资解决方案和自主投资逐渐增多。如今,全球超过1亿人进行线上投资和交易。

虽然交易员和投资者的心态存在国家和地区差异,但这一趋势只朝着一个方向发展:越来越多的散户利用信息、教育和市场准入的大众化,实现自己的财务目标,并对他们生活的社会产生影响。

在很大程度上,互联网推动了交易和投资的大众化。

我在1992年成立了盛宝银行,我们是最早专注于利用互联网提供更好的投资解决方案的公司之一。公司创立之初,我们最大的希望便是让更多的人能够以最佳方式接入全球金融市场交易,使之不再成为少部分人的专利。

新技术的发展以及信息和知识可获性的提升让竞争环境变得更加公平,这意味着以前只有华尔街的大型金融机构才能获得的投资机会和工具现在已经以越来越低的价格向普通大众开放。


1、线上交易和投资的优势

对于新参与的人来说,线上交易和投资的主要优势之一是,能够从一个账户以比传统金融中介机构更便宜的价格投资多种资产类别,如股票、债券、大宗商品、交易所交易基金、共同基金、期货、期权、差价合约和其他产品。

跨越地理限制和资产类别进行多元化投资的能力很重要,因为你的投资组合在决定你的总体投资回报方面起着关键作用。

个人储户和投资者最终往往选择投资于只专注少数国内股票的投资组合。

我们喝来自法国的(葡萄)酒,穿越南制造的鞋子,去其他洲(大陆)度假——那为什么投资却常常局限于当地呢?

在全球化经济中,多资产交易允许你投资任一宏观周期,并相应地对冲这些风险。

进行线上交易,除了几乎可以全天候交易全球资本市场外,也减少了交易成本。

例如,20世纪80年代,在纽约证券交易所进行交易的成本高达数百美元甚至数千美元,但今天已可以低至10美元以下。

投资成本和费用所带来的影响可能难以把握,但其对收益的影响却很深远。

丹麦消费者委员会的数据表明,通过将储蓄和养老金从传统银行主导的投资方案转移到更低成本的其他投资方案,个人一生可以节省出相当于四年退休时间。

换句话说,许多人因为他们投资平台的选择而多工作了四年不必要的时间。

基于这一统计数据,难怪越来越多的人放弃传统的投资方式而转向线上投资,以长期可持续的方式积累财富,改善退休生活。

除了价格有效性和多元化优势,线上投资的另一个好处是能够避免经纪公司与客户之间的利益冲突。这是过去常见的问题,经纪人为获得经济回报而将某些特定产品和投资工具推销给客户。

一些线上经纪公司能避免这种冲突,从而更好地关注客户的利益和需求。

它们还能提供比基金超市更透明的选择。最近的例子表明,一些业绩最好的基金被排除在基金超市的推荐范围之外。

虽然线上交易有许多潜在优势,但也需要谨慎决策,避免踩雷。

客户需要充分了解情况并能够接受与其投资相关的预期波动和风险水平。

我们还看到一些知名线上交易经纪商对交易工具提供了过度杠杆,而这往往违背了客户的利益。

当然,客户需要对错误信息保持警惕,避免采用赚快钱的产品或方案,并选择他们充分信任的、受监管的经纪商。

要知道,就连精明专业的机构投资者也会中金融骗局的招。


2、需要扩大数字化

与传统的电话经纪交易(让人想起80年代的电影)不同,如今大多数大型市场都已经电子化,而且散户投资者都可以直接使用大多数的线上交易平台。

当然也有一些例外。债券市场在电子化方面一直是出了名的缓慢,我们在2016年就开始将散户获取债券流动性的渠道电子化,从而缩短了执行时间,同时也降低了交易成本,例如,公司债券平均改善了30个基点,政府债券改善了5-10个基点。

这样的价格改善会对投资者的收益产生巨大影响。


3、管理型投资的角色

通过托管解决方案进行投资时,许多投资者仍然希望获得相应指引和建议。投资多元化基金对于没有时间或者不想自己挑选股票或其他投资产品的人来说是一个明智的选择。

问题在于,大多数供应商向普通投资者提供的管理型投资解决方案往往过于昂贵或表现不佳,甚至经常两个问题并存。

它们有时也只包括公司自有的基金和产品,而表现更好的解决方案则常常被排除在客户的选择之外。

总而言之,能够将指引与透明度、业绩表现和较低成本相结合的数字解决方案正逐渐增多。

很多人还希望投资于他们所信奉的长期趋势和主题。

对这些投资者来说,能够帮助他们在机器人技术、清洁能源、电动汽车、环境、社会和治理、网络安全等领域进行投资的产品比以往任何时候都更具吸引力,而数字化的方式可以让所有人都能投资这些产品。


4、投资行业释放警告信号

这种向以客户为中心的、更开放的商业模式的转变,为更广泛的投资行业提供了一个范本。

不以客户为中心的商业模式很快就会被淘汰。

我认为,未来的投资商业模式将建立在对外界商业伙伴开放的高效全球技术之上,让客户在世界任何地方都可以投资全球市场上的各个资产类别。

坚持自己打造所有系统和功能的投资提供商将根本无法跟上技术、竞争和客户需求的快速变化。

通过更开放的模式,利用合作伙伴的专业解决方案,投资产品提供商可以为客户打造低成本、高灵活度和更先进的平台和服务体验。

开放模式的灵活性可以让提供商更快、更低成本地适应客户不断变化的需求,使其能够在不大幅增加成本和复杂性的前提下提供新的产品和更好的服务。

线上交易和投资的趋势不可逆转,对于一些不主动做出改变、为客户提供更多选择和更高透明度的企业来说是个警告信号。(对于那些不为其客户提供选择和透明度让他们做出投资决策的企业来说,这应该成为一个警告的信号。)

随着技术、透明度的改善和知识的深化,越来越多人希望掌握自己的财务命运,投资行业将需要开放其商业模式,为客户提供更好的技术、更高的透明度和更多的投资选择。

只有这样,他们才能从数字化进程中获益,才能维系并拓展客户群。


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