解析西部信托“踩雷”海发医药 揭开“确权雷”的面纱

原创作者:锤子哥

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原标题:深度解析西部信托“踩雷”海发医药 揭开“确权雷”的一角

自承兴案后,如何确认应收账款的真实性成为应收账款类融资的关注重点,本以为这类暴雷会就此打住。可事与愿违,近日,西部信托被曝踩雷海发医药,再现合同票据造假。更蹊跷的是,此次暴雷可能与7月暴雷的闽兴医药有关~


2017年6月,西部信托就福建海发医药科技股份有限公司(以下简称海发医药)对福建医科大学附属协和医院(以下简称福医协和医院)的应收账款债权成立信托计划,合计募资4.74亿,但到期后,海发医药无力回购,目前已构成实质逾期。

1、事有蹊跷疑点多

此次暴雷的产品“保理1号”所募集的资金用于受让海发医药对福医协和医院的应收账款债权。

从西部信托提供的《应收账款债权转让暨债务履行确认书》来看,确认福医协和医院于2017年3月1日前收到海发医药合计价值为474,177,300元的药品,并确认签收完毕。

随后,西部信托分别于2017年7月4日、11月16日和12月21日向海发医药支付三笔标的应收账款转让款合计4.7375亿元。

2019年2月27日起,西部信托依据合同约定,多次向海发医药发送催款函,要求海发医药于2019年3月4日支付全部回购价款4.7375亿元及2018年12月21日至2019年3月4日共73天的溢价款,但海发医药、担保人等仍未向其履行付款义务。

事情大致如此,虽然西部信托未透露细节,但由于医院方一般流动性充足,所以本次暴雷事件中,海发医药的应收账款的真实性饱受质疑。

目前,西部信托将海发医药、福医协和医院、谢文海、薛钰起诉至陕西省高院。其向陕西省高院申请财产保全已获同意。

2、不只是巧合那么简单吧

类似应收账款暴雷,今年7月刚发生过一次,暴雷的闽兴医药22亿应收账款违约,踩雷的对象包括华鑫信托、国联信托、兴业信托、华融信托、华药保理、日立保理不少于6家机构,而其应收账款转让债务方竟然也是福医协和医院

难道这仅仅是个巧合吗?

经调查,夏薛雯以96.25%的股份闽兴医药担任实控人。而其旗下拥有诸多企业,并担任“壹号金融控股(深圳)有限公司”的监事,而该公司额控股方为“海上丝绸之路控股集团股份有限公司”,公司的实控人为茶叶商人薛钰

闽兴医药案中,被日立保理推上被告席的公司除闽兴医药外,还将海发医药以被关联企业一并起诉,其实际控制人和法定代表人为谢文海

谢文海薛钰共同在一家名为“海上丝绸之路中非联合投资有限公司”担任董事,而这家公司正是2014年对外宣布打造的“中非渔业联盟总部基地”的运作主体。

看明白了没?

两家暴雷的医药企业有着千丝万缕的联系,又在同一家医院的应收账款上出现违约,想想都不正常!

3、医药行业“确权雷”露出冰山一角

医药行业合同确权一直是个难题!

首先是票据结构上的,医院的回款期限三个月、半年都有,而信托计划的存续期限与对应的应收账款可能不是一一对应的,而是一个应收账款池,金额是固定的,但里面的应收账款期限不一,所以最后也不能匹配。

其次是行业属性上,因为平日医务繁忙,且医院不依赖融资,因此很少有医院会配合金融机构确权,这让风控人员在实际操作中多有妥协。

于是就有一部分企业利用“确权难”的特点,伪造公文,骗取应收账款融资款。以之前暴雷的闽兴医药为例,福医协和医院审核2016年至2019年5月的药品采购总额仅一百多万元,不存在高达上亿元的应收账款。

闽兴医药存在有伪造医院印章的行为,自行虚构材料和应收账款等,骗取信托公司款项,构成了合同诈骗罪。此次海发医药极有可能也是这个套路。

4、恪守风控底线才能化解风险

这种“雷”无法被发现吗?

也不尽然。

据一家风控排查出闽兴医药问题的机构人士讲述:“我们就是尽调过程发现的问题,经办人员把这个事情说得太完美了,而且主动把到期还款的凭证拿出来,满满一柜子,所以他们和医院的应收账款有一部分确实是真实的。”

但在确权的环节,闽兴医药则露出了明显的破绽。“因为需要医院确认这个应收账款是真实的,(闽兴医药)一开始说不能确权,后来又说可以,但是不能去医院,要在医院楼下,叫财务部的人下来,那个人在医院的官网上有照片,这个就产生怀疑了,不是内外勾结就是找的演员,后来(因为我们)没做就没有确权这回事了,这个事情听起来就不对劲,所以也没有见到这个所谓的财务部长。”

也就是说,严格遵守风控原则,现场确认工作人员,比对官网人员信息完全可以识别这样的“套路”。说白了,就是别让风控成为走走过场的摆设。

而此次踩雷的西部信托更需要反思。去年踩雷奥马电器,上半年踩雷东方金钰,此次又踩海发医药,别让风控像纸糊的好不好?

总结:

锤哥有话说:

风控不是走过场!中国人习惯的给个面子,图个方便,但在金融面前容不得半点“客气”,只有把风控的每个细节都做好了,投资者才敢把钱交给你,对不对?

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