中原资产27亿债务重组类ABN成功发行!地方AMC第一单!

7月11日,中原资产管理有限公司2019年度第一期资产支持票据成功发行,规模27亿元,发行利率4.23%。此次ABN的注册发行得到了银行间交易商协会的大力支持,成为地方AMC行业首单以非金融企业债务重组类资产为基础资产发行的ABN产品

中原资产董事长马洪斌表示,本单ABN基础资产全部为公司收购的非金融企业债务重组类资产,该业务通过债务重组,化解企业经营风险。项目的成功发行有助于盘活公司存量资产、优化资产负债结构、实现公司高质量发展,有助于发挥中原资产防范和化解金融风险、服务实体经济发展“稳定器”的功能作用。

银行间交易商协会表示,以非金融企业债务重组为基础资产的资产支持票据,是交易商协会落实金融供给侧改革中债券创新业务的有力探索,对于地方AMC行业资产流转和创新融资具有很强的示范效应。

一、中原资产ABN项目概况

此次中原资产ABN产品总规模27亿元,其中优先级25亿元,获新世纪资信评估AAA评级;次级2亿元。

债券的发行得到平安银行、渤海银行、恒丰银行、兴业银行、中原银行、平顶山银行等金融机构大力支持,认购规模达56.1亿,认购倍数2.24倍,发行利率4.23%。

项目发行载体管理机构为中融信托,主承销商/簿记管理人光大证券,联席主承销商光大银行,信用评级机构为上海新世纪资信评估投资服务有限公司。基础资产系指基础资产清单所列的由发起机构在信托设立日授予受托人的,发起机构依据《债权收购债务重组协议》对债务人、转让人享有的重组债权及其附属担保权益。募集资金用途主要用于补充运营流动资金。

本项目入池的基础资产共有15笔,债务人所在地涉及4个省份,其中河南省的本金余额占比最大,为76.79%;本项目入池的基础资产剩余期限均在 5年以内,主要以1-2 年(含)为主,其剩余本金余额占比为 68.18%。本项目中单个债务人最大单一重组合同的未偿本金余额占入池基础资产的未偿本金余额比例 为 17.61%;单个债务人人最低入池本金余额约为 2,160 万元,占所有基础资产本 金余额的比例为0.78%。

资产池基本情况

中原资产ABN项目交易结构如下:

增信措施方面:包括内部增信和外部增信内部增信措施。

内部增信有:1)优先/次级结构安排:次级占比7.41%;2)超额抵押:截至初始起算日,入池基础资产的未偿本金余额为27.83亿元,而发行金额为27.00亿元,提供了一定比例的信用支持。3)信用触发机制。

外部增信有:1)差额支付承诺:中原资产按照《差额支付承诺函》的条款和条件,对信托财产不足以根据《信 托合同》支付优先级资产支持票据的各期利息和未偿本金的差额部分承担补足义务。

二、中原资产管理有限公司简介

中原资产正式挂牌于2015年10月18日,经过3年多发展,中原资产取得了许多成绩,也早迈入地方AMC的第一方阵。公司将不良资产经营业务作为核心业务,在河南省政府的大力支持下,该项业务收入连年增长。截止2019年3月末,中原资产不良资产收购涉及企业共计152家,投资总金额超400亿元。充分发挥了防范化解区域金融风险、维护地方金融稳定的功能作用。

中原资产股权结构

2018年,中原资产新增不良资产收购规模105.6亿元;成功落地河南首单民营企业债转股民生药业债转股项目;在省内外落地6架经营性租赁飞机项目;累计发行各类债券规模72亿元,规模居全国地方AMC行业首位;成功发行河南首单私募永续债12亿元;设立新型轨道产业基金等多支基金;成功发行1.42亿美元境外高级无抵押债券,开创省内租赁公司境外发债先例.

三、53家地方AMC一览

本数据:截止2019年1季度数据(不含未公布)

留下评论